Analiza rynków finansowych: euro prognozy na najbliższe dni po ostatnim posiedzeniu EBC

Poniżej analizujemy uzasadnienie tej decyzji, jej wpływ na kurs euro oraz aktualną sytuację techniczną na głównych parach walutowych, przedstawiając również euro prognozy na najbliższe dni. Uwzględniamy przy tym kluczowe wydarzenia mogące wpłynąć na notowania.

Najważniejsze elementy kwietniowej decyzji EBC

Rada Prezesów jednogłośnie zdecydowała o obniżce trzech podstawowych stóp procentowych. Stopa depozytowa spadła do 2,25%, zbliżając się do marcowej inflacji HICP (2,2%), co oznacza prawie zerową realną stopę procentową. Kluczową zmianą w komunikacji było usunięcie określenia "restrykcyjne" w odniesieniu do stóp procentowych, co Christine Lagarde uzasadniła jako niepotrzebne przy obecnym poziomie inflacji. Prezes EBC podkreśliła również ryzyko rosnących napięć w handlu globalnym dla perspektyw strefy euro.

Lista kluczowych zmian w podejściu EBC widocznych po kwietniowym posiedzeniu:

1. Usunięcie terminu "restrykcyjne" w odniesieniu do stóp procentowych
2. Zwiększony nacisk na ryzyka geopolityczne i handlowe dla gospodarki
3. Ostrożniejsze stanowisko wobec perspektyw wzrostu gospodarczego
4. Podkreślenie roli danych w dalszych decyzjach ("posiedzenie po posiedzeniu")
5. Zaakcentowanie niepewności co do wpływu ceł na inflację
6. Jednomyślność decyzji wskazująca na konsensus w Radzie Prezesów

Ta ewolucja tonu EBC sygnalizuje gotowość do dalszego łagodzenia polityki pieniężnej, przy zachowaniu ostrożności wobec zewnętrznych zagrożeń.

Bezpośrednia reakcja kursu euro na decyzję EBC

Reakcja EUR/USD była umiarkowana - początkowo kurs spadł o około 0,3% do 1,0650, by później częściowo odrobić straty i zakończyć sesję około 1,0680. Euro osłabiło się również wobec złotego (EUR/PLN wzrósł o 0,2% do 4,32) oraz innych głównych walut.

Większy wpływ na kurs niż sama obniżka stóp miały komentarze Lagarde dotyczące przyszłej polityki oraz ryzyk geopolitycznych. Szczególnie jej niepewność co do wpływu napięć handlowych na inflację wprowadziła element niepokoju. Usunięcie określenia "restrykcyjne" zostało odczytane jako sygnał gotowości do dalszych obniżek.

Obecna sytuacja techniczna EUR/USD - kluczowe poziomy po decyzji

Analiza techniczna wskazuje na utrzymującą się presję spadkową. Kurs oscyluje około 1,0680, poniżej kluczowej strefy oporu 1,0700-1,0720. Na wykresie dziennym widoczny jest opadający kanał cenowy, z górnym ograniczeniem około 1,0750 i dolnym 1,0580-1,0600.

Wskaźniki techniczne pokazują mieszany obraz - RSI na wykresie 4-godzinowym na poziomie 45 sugeruje neutralność, podczas gdy średnie kroczące EMA50 i EMA200 utworzyły "złoty krzyż" na wykresie godzinowym, potencjalnie sygnalizując krótkoterminowy wzrost.

Lista najważniejszych poziomów technicznych do obserwacji w najbliższych dniach:

1. Opór: 1,0700-1,0720 – strefa kluczowego oporu krótkoterminowego
2. Opór: 1,0750 – górne ograniczenie kanału spadkowego
3. Opór: 1,0800 – psychologiczna bariera i poprzedni szczyt lokalny
4. Wsparcie: 1,0650 – poziom 50% zniesienia Fibonacciego
5. Wsparcie: 1,0600 – istotne wsparcie techniczne i psychologiczne
6. Wsparcie: 1,0520 – kluczowe długoterminowe wsparcie

W najbliższych dniach kurs prawdopodobnie pozostanie w przedziale 1,0600-1,0720.

Prognozy EUR/USD na najbliższe 7 dni po decyzji EBC

Najbardziej prawdopodobny scenariusz zakłada kontynuację trendu spadkowego z testowaniem poziomu 1,0600, z kursem w przedziale 1,0580-1,0700. Kluczowym katalizatorem będą piątkowe dane o inflacji PCE z USA oraz wstępne dane o inflacji HICP ze strefy euro za kwiecień.

Istotne będą również wystąpienia członków Fed i EBC oraz środowa decyzja Fed. Choć nie oczekuje się zmiany stóp w USA, ton komunikatu może znacząco wpłynąć na EUR/USD - jakiekolwiek sugestie opóźnienia pierwszej amerykańskiej obniżki mogłyby przyspieszyć spadek pary walutowej.

Konsensus analityków dotyczący kursu euro po kwietniowym posiedzeniu

Prognozy głównych instytucji po posiedzeniu EBC zostały zrewidowane w dół. Goldman Sachs obniżył 3-miesięczną prognozę EUR/USD do 1,0600, wskazując na rosnącą dywergencję polityk monetarnych. JP Morgan przewiduje oscylację w przedziale 1,0600-1,0800, podkreślając rolę ryzyk geopolitycznych wspierających dolara jako bezpieczną przystań.

Deutsche Bank jest bardziej pesymistyczny, oczekując spadku do 1,0500, podczas gdy BNP Paribas uważa obecne osłabienie za tymczasowe, prognozując odbicie do 1,0800 w ciągu miesiąca.

Lista najnowszych prognoz analityków dla EUR/USD po posiedzeniu:

1. Goldman Sachs: 1,0600 (prognoza 3-miesięczna, 23.04.2025)
2. JP Morgan: 1,0650 (prognoza 1-miesięczna, 24.04.2025)
3. Deutsche Bank: 1,0500 (prognoza 2-miesięczna, 23.04.2025)
4. BNP Paribas: 1,0800 (prognoza 1-miesięczna, 24.04.2025)
5. Citi: 1,0550 (prognoza 3-miesięczna, 22.04.2025)
6. Bank of America: 1,0600 (prognoza 1-miesięczna, 24.04.2025)

Kalendarz wydarzeń mogących wpłynąć na kurs euro w najbliższych dniach

W nadchodzącym tygodniu kluczowe będą:

• Czwartek (25.04): Indeks Ifo z Niemiec, wystąpienie członka Zarządu EBC
• Piątek (26.04): Wstępne dane o PKB za I kwartał z Francji i Hiszpanii, inflacja PCE w USA
• Poniedziałek (29.04): Wstępne dane o inflacji HICP z Niemiec
• Wtorek (30.04): Wstępne dane o PKB i inflacji HICP dla strefy euro
• Środa (01.05): Decyzja Fed i konferencja Powella
• Czwartek (02.05): Dane z rynku pracy USA, wystąpienie głównego ekonomisty EBC

Szczególnie istotne będą dane o inflacji HICP ze strefy euro oraz środowa decyzja Fed.

Strategie inwestycyjne dla traderów na najbliższe dni po decyzji EBC

Dla traderów krótkoterminowych rekomendowana jest strategia "sell on rallies" - sprzedaż euro przy odbiciach do 1,0700-1,0720 ze stop-lossem powyżej 1,0750 i take-profit około 1,0600-1,0620. Alternatywnie, konserwatywni traderzy mogą stosować "range trading" w konsolidacji 1,0600-1,0700.

Dla inwestorów średnioterminowych warto rozważyć krótkie pozycje z celem 1,0500 i szerszym stop-lossem (powyżej 1,0800). Kluczowe będzie uwzględnienie zwiększonej zmienności w dniach publikacji ważnych danych.

Lista potencjalnych punktów wejścia i wyjścia z rynku:

1. Sprzedaż EUR/USD przy 1,0700-1,0720 (stop-loss: 1,0760, take-profit: 1,0620)
2. Sprzedaż EUR/USD przy 1,0750 (stop-loss: 1,0820, take-profit: 1,0600)
3. Kupno EUR/USD przy 1,0600 (stop-loss: 1,0570, take-profit: 1,0680)
4. Kupno EUR/USD przy przebiciu 1,0720 (stop-loss: 1,0680, take-profit: 1,0800)

Podsumowanie

Kwietniowa obniżka stóp EBC i złagodzenie retoryki banku tworzą warunki dla dalszego osłabienia euro. Analiza techniczna pokazuje trend spadkowy EUR/USD ze wsparciem około 1,0600 i oporem 1,0700-1,0720. Kluczowe wydarzenia wpływające na kurs to dane o inflacji PCE z USA oraz wstępne dane o inflacji HICP ze strefy euro.

Większość analityków prognozuje ruch EUR/USD w kierunku 1,0550-1,0600, wskazując na kontynuację dywergencji polityk monetarnych EBC i Fed. Dla traderów zalecana jest strategia "sell on rallies" z rygorystycznym zarządzaniem ryzykiem, szczególnie przed publikacjami ekonomicznymi.

 (tekst sponsorowany)